血紅擬云芝是腐生菌的一種，是林木的分解者。除了加工枯木的工作以 血紅擬云芝 外，這種菌還和針葉林木的根共生出菌根（即菌絲體和高等植物的根組成的共生體）。這種菌還常常落戶于樹木的新莖上，使其窒息。
血紅擬云芝年幼時往往長成半球形，隨著它們慢慢長大，菌蓋逐漸展開，成為一把把光滑細嫩的傘。傘的內側排列著許多放射狀的薄片，稱為菌褶，菌褶兩面能夠產生單細胞的棒狀擔子，擔子產生孢子。
傘柄上常常會有環狀的膜，也就是菌環。血紅擬云芝的繁殖是靠擔孢子進行的。擔孢子成熟以后，會散落下來，如果散落的位置條件合適，就會萌發，成為菌絲體。菌絲體是蘑菇的營養體，是一種疏松狀態的綿白色的物質，存在在土表或枯枝爛葉下面。
血紅擬云芝所擁有的這種“化學武器”效力非凡，它甚至可以單獨完成對一段枯木最初期的加工轉化工作，使原本已經死亡的有機物質重新回到森林生態系統的循環中去，使之再一次成為對動物和植物的生長都有用的物質。
血紅擬云芝的纖維絲還和樹根緊密地交錯共生在一起。這種交錯生長的根被稱為菌根。利用菌根，血紅擬云芝可以從樹木那里獲得營養，同時也為樹木提供它們從落葉層中吸收上來的礦物鹽。在加工轉化著大部分已經死亡的有機物。